گزارش شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) که قرار است چهارشنبه منتشر شود، اولین گزارش در دوران ریاست‌جمهوری دونالد ترامپ خواهد بود. نشانه‌هایی از کاهش تورم احتمال کاهش نرخ بهره را افزایش می‌دهد و روحیه سرمایه‌گذاران در دارایی‌های ریسک‌پذیر را که در هفته‌های اخیر تحت فشار بودند، تقویت می‌کند.
پیش‌بینی می‌شود اداره آمار کار ایالات متحده اعلام کند که تورم سالانه به ۲.۹ درصد از ۳ درصد کاهش یافته است، در حالی که تورم هسته‌ای که قیمت‌های ناپایدار غذا و انرژی را مستثنی می‌کند نیز ۰.۱ درصد کاهش یافته و به ۳.۲ درصد رسیده است.
کاهش سرعت تورم احتمال کاهش نرخ بهره را افزایش می‌دهد و سرمایه‌گذاری‌های ریسک‌پذیر را جذاب‌تر می‌کند. CPI که هزینه سبدی از کالاها و خدمات در اقتصاد ایالات متحده را اندازه‌گیری می‌کند، چهار ماه متوالی شتاب گرفته است.
در هفته‌های اخیر، شاخص S&P 500 تقریباً ۱۰ درصد از بالاترین سطح خود افت کرده و بیت‌کوین (BTC) حدود ۳۰ درصد کاهش‌یافته و به حدود ۸۰,۰۰۰ دلار رسیده است.
ترامپ و وزیر خزانه‌داری اسکات بسنت بر نیاز به کاهش نرخ بهره ۱۰ ساله خزانه‌داری برای کاهش نرخ بهره فدرال تأکید کرده‌اند. تا کنون، این استراتژی به نظر می‌رسد که کارساز بوده است، با کاهش نرخ ۱۰ ساله به ۴.۲ درصد از ۴.۸ درصد، شاخص دلار (DXY) زیر ۱۰۴ ضعیف شده و نفت خام WTI در محدوده میانی ۶۰ دلار تثبیت شده است که با برنامه‌های اقتصادی دولت همسو می‌باشد.
در همین حال، شاخص تورم تروفلاسیون به ۱.۳۵ درصد رسیده که پایین‌ترین سطح از سپتامبر ۲۰۲۰ است. با این حال، انتظارات تورمی پنج‌ساله و ده‌ساله همچنان بیش از ۲ درصد است، نشان می‌دهد که ترامپ همچنان باید در مدیریت انتظارات تورمی بلندمدت کار کند.
در نشست کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) در ۱۸-۱۹ مارس، انتظار می‌رود که جروم پاول، رئیس این کمیته، نرخ بهره فدرال را در محدوده ۴.۲۵%-۴.۵۰% ثابت نگه دارد، بر اساس ابزار CME FedWatch.
سرمایه‌گذاران با دقت گزارش تورم را پیگیری خواهند کرد، زیرا در صورتی که تورم کمتر از انتظار باشد، ممکن است فدرال رزرو را به کاهش نرخ‌ها ترغیب کند. برعکس، یک خوانش تورم “داغ” احتمالاً نرخ‌ها را برای مدت طولانی‌تری بالا نگه می‌دارد و فشار بیشتری بر دارایی‌های ریسک‌پذیر می‌آورد.
