در ۴۸ ساعت گذشته، بازارهای سنتی و ارزهای دیجیتال به ثبات رسیده‌اند، اما شاخص‌های نوسان کلیدی همچنان بالا هستند و این موضوع برای سرمایه‌گذارانی که انتظار حرکت صعودی پایدار دارند، احتیاط را می‌طلبد.
بیت‌کوین، به عنوان رهبر بازار ارزهای دیجیتال، به طور موقت به ۹۲,۷۰۰ دلار رسید و از پایین‌ترین سطح خود در حدود ۸۱,۵۰۰ دلار در روز سه‌شنبه بهبود یافت. ارزهای MOVE، CRO، ONDO و Render نیز بین ۱۰ تا ۱۷ درصد افزایش یافته‌اند. به طور کلی، ارزهای مرتبط با هوش مصنوعی، بازی و لایه دوم بهترین عملکرد را در ۲۴ ساعت گذشته داشته‌اند.
این حرکت مثبت می‌تواند به شایعاتی نسبت داده شود که رئیس‌جمهور دونالد ترامپ قصد دارد در نشست کاخ سفید درباره ارزهای دیجیتال، یک ذخیره استراتژیک بیت‌کوین را معرفی کند. در همین حال، امیدها به اینکه تعرفه‌های ترامپ احتمالاً ادامه نخواهند داشت، به بهبود احساس ریسک در وال استریت کمک کرده و حمایت‌هایی از بازارهای سهام آسیا و اروپا ارائه داده است.
با این حال، کاهش قابل توجهی در شاخص‌های نوسان مشاهده نشده است. در زمان نگارش این مطلب، شاخص BVIV ول‌مکس که نوسانات قیمت ۳۰ روزه را اندازه‌گیری می‌کند، تنها پنج واحد زیر بالاترین سطح روز سه‌شنبه یعنی ۶۶ درصد قرار دارد، اما همچنان بالاتر از پایین‌ترین سطح فوریه یعنی ۴۹.۶ درصد است. شاید معامله‌گران نشست ارزهای دیجیتال روز جمعه را به عنوان لحظه‌ای تعیین‌کننده برای ارزهای دیجیتال می‌بینند، زیرا رئیس‌جمهور که ماه‌ها وعده‌های بزرگی داده است، اکنون انتظار می‌رود که به زودی نتایج را ارائه دهد.
در بازارهای سنتی، شاخص VIX، که به عنوان شاخص ترس وال استریت شناخته می‌شود، در روز چهارشنبه به ۲۳.۶۵ رسید که بالاترین سطح از اواسط دسامبر است. در همین حال، شاخص MOVE که نوسانات ۳۰ روزه مورد انتظار در اوراق خزانه‌داری ایالات متحده را اندازه‌گیری می‌کند، در ۱۰۴ باقی مانده است که بالاترین سطح از نوامبر است.
نوسانات بالا در اوراق قرضه به ویژه نگران‌کننده است زیرا می‌تواند باعث تشدید مالی و فشار بر دارایی‌های ریسکی شود. با این حال، در حال حاضر، دلار ضعیف‌تر به نظر می‌رسد که این موضوع را جبران می‌کند.
با این حال، شاخص‌های نوسان پایدار در بازارهای سنتی یک سوال مهم را مطرح می‌کند: آیا نگرانی بازار تنها درباره تعرفه‌ها است یا نگرانی‌های زیرین مربوط به کاهش قابل توجه ناشی از عوامل دیگر مانند تثبیت مالی احتمالی وجود دارد؟
تفاوت بین بازدهی اوراق خزانه‌داری ۱۰ ساله ایالات متحده و اوراق خزانه‌داری سه‌ماهه دوباره منفی شده است و منحنی بازدهی را معکوس کرده است که نشان‌دهنده رکود اقتصادی است – انقباضات فصلی متوالی در تولید ناخالص داخلی. “این به طور کلی نشانه خوبی نیست”، نوئل آچسون، نویسنده خبرنامه “کریپتو اکنون ماکرو است” در نسخه روز چهارشنبه گفت.
اوایل این هفته، مدل GDPNow فدرال رزرو آتلانتا نشان‌دهنده انقباض نزدیک به ۳ درصدی در تولید ناخالص داخلی ایالات متحده در سه‌ماهه اول بود. این عدد امروز به‌روزرسانی خواهد شد. اگر امروز بهبودی مشاهده نشود، احتمالاً ترس از رکود تقویت خواهد شد و فشار بر دارایی‌های ریسکی، از جمله ارزهای دیجیتال، افزایش خواهد یافت.
آچسون بهترین توصیف را از وضعیت ارائه داد: “ما هنوز در حال پیمایش بین روایت‌ها هستیم – از یک سو، احساسات ریسک‌گریز ناشی از عدم قطعیت‌های کلان می‌تواند بیت‌کوین و سایر دارایی‌های دیجیتال را برای مدتی تحت فشار نگه دارد. از سوی دیگر، روایت “پناهگاه امن” در حال تقویت است، زیرا اخبار مثبت از کاخ سفید نشان‌دهنده تغییر شگفت‌انگیز در حمایت رسمی است.” هوشیار باشید!
